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聚富500年-喬致庸


 

我跟著驚嘆聲往外望，這是馳名中外的黃土高原。放眼所及，絕大多數的土地堆積著厚達一百至兩百公尺的黃土。每年清明、立秋前後，從蒙古吹過來的沙塵暴，把到處弄得黃乎乎地。 山西，土地貧瘠出了名。這樣惡劣的環境，居然孕育出中國歷史上，勢力最強大的商幫——晉商。

晉商，指的就是山西商人，從明朝初發跡至民國初年沒落，歷經五百年；在沒有飛機、電話、電腦網路的年代，晉商的馬車與駱駝隊伍開闢出中國的鹽路、茶路。

他們以山西、河北為樞紐，南起武夷山，北越長城，貫穿蒙古戈壁，經西伯利亞通往聖彼得堡、歐洲的茶葉商路。這也是繼古代絲路沒落後，新興起的另一條國際商路。

中國的銀行——票號，開始於他們，這群戴著瓜皮帽的銀行家，甚至在日本、韓國開了銀行。

但晉商因為不積極求取官位，歷史文獻記載遠不及徽商豐富（代表人物為「紅頂商人」胡雪巖）。直到今年二月中國大陸一齣「喬家大院」歷史連續劇，才被廣泛討論。這齣戲在中央電視台播出後，創下超過一○％的收視率，打破近年紀錄。

連續劇暴紅，產生連串效應。冷寂許久的山西的喬家大院（現在被列為一級古蹟），立刻成為中國最熱門的旅遊景點。單單大陸五月連續假日的第一天，就讓當年度預估要賣出的三十萬張門票告罄。

不只如此，各書店裡，晉商的書籍紛紛出籠，「晉商智慧」、「喬家商學院」、連續劇的小說版……頓時間，晉商智慧成為新顯學。

先前，鴻海集團董事長郭台銘還特地送了山西電視台製作的晉商紀錄片DVD給台積電董事長張忠謀。張忠謀說，紀錄片的一開場很吸引人：民國初年，宋靄齡隨夫婿孔祥熙，回到山西太古孔家的場景。

孔祥熙是末代晉商的代表，家族也是金融業。留學美國的孔祥熙曾對宋靄齡說：「紐約不如太古，」宋靄齡壓根不信。但當她坐著由十六名農民抬著的大轎子進入孔家大院，她才知自己錯了。 即使到今日，多數人也很難想像，中國昔日的金融華爾街，竟在黃土高原上的山西。

在山西太原附近，有一座被聯合國教科文組織列為世界遺產的平遙古城。從城外通往城內的青石路，這麼硬的石塊，硬是被壓出兩道很長的深軸，不難想像長年來，一趟趟馬車是如何載著厚重貨物、沉甸甸的白銀，來回穿梭。

平遙城的西大街，寬闊的大道可容納四匹馬車並行，這是一、兩百年前的金融街，中國主要票號的總部所在地。這裡，乍看與麗江古城沒兩樣，最大的玄機在於內部有一口口如深井般的銀庫。日昇昌位於平遙西大街三十八號，是中國第一家票號，也被稱為中國銀行的鄉下祖父。

這是被中國古代銀行家出資重建的一座古城，壯觀的古建築群反映出昔日晉商富可敵國。當它遙控著世界最強盛國度時，美國的華爾街還沒誕生。

一部電視劇，喚起記憶，勾起社會底層的渴望。「在五百年前就有這麼大的格局，『匯通天下』、『貨通天下』，現在人的格局沒有辦法跟他們比。現在人都看得非常短視，只看眼前利益。」一位重量級上海台商，看過「喬家大院」電視劇後被震撼：「晉商不一樣，五百年前他們就敢於出去闖蕩，這對於當時的人特別的不容易，山西商人居然可以培養出多國語言人才。」

喬家大院館長王正前也說：「晉商的遠見、格局、誠信，獲得觀眾的共鳴，這反映人們的心裡渴望。」五一大假過後，他辦公室外，人聲依然鼎沸，喬家大院七十名導遊全數取消休假，尚不足以應付紛至沓來的人潮。

攤開山西地圖，太古、祁縣、平遙、榆次這幾個相鄰的縣城間，面積超過三百坪的民宅大院，就有一千多座，這一千多座大院，比中國任何一個地方明清民間建築規模都大。

走進這些高牆大院，令我想起歐洲古堡，但，這些宅院第一代主人，都非依靠皇室血親獲得封建領地的諸侯地主。是什麼能力，讓一個個貧農，在距離這麼近的地方，相繼蓋起一座座氣宇軒昂的高牆大院？ 格局一：胸懷天下

太窮了，「致富在數萬里外」，是山西人的夢想。於是，一個個山西人推著小木車、載著鍋碗瓢盆、茶葉，到蒙古大草原與遊牧民族交換牛馬、皮草，成為山西人由農轉商的濫觴。 搏命運糧，遠征蒙古大草原經商 但是，離了家門，能回的不多。

一則盜匪猖獗，最著名的就是長城的關隘「殺虎口」，山西民諺這麼形容：「殺虎口、殺虎口，沒有錢財難過口，不是丟錢財，就是刀砍頭，過了虎口心還抖。」再者，天寒地凍，為了在春天以前到達蒙古大草原，以取得先機賣出好價錢。

許多山西小販在嚴冬中，穿越零下三、四十度的山嶺，有人因遇上暴風雪而凍死，有人因迷路而餓死。據當地人說，從雁門關通往蒙古大草原的路上，至今仍可見累累白骨。

大風險後的報酬，很可觀。當年與遊牧民族多為實物交易，一口鐵鍋可以換一件上等貂皮，一個鐵碗可以換一匹好馬，這些商品在中原與南方奇貨可居，經過轉手後利潤豐厚。於是，第一代經商致富的山西人回鄉，蓋了一座小院，第二代又走出去，回來後接著蓋，千座晉商大院並非從天而降。

晉商願意走出去，是因為太窮了。走得出去者，多是歷經百戰的勝利者，所以，形成這個商幫的恢弘格局，與鄭和下西洋的精神相較，他們是一群偉大的陸上冒險家。

走出中國，船隊駝隊開向俄國歐洲

十八世紀後，他們更進而成為跨國貿易家。西元一七二七年，一個機會來了。清政府與俄羅斯在蒙古與俄國的邊境小城恰克圖，簽訂「恰克圖條約」，開放中俄兩國人民在此城進行直接貿易。晉商於是進一步往北走到冰天雪地的恰克圖，一條足以與絲路比擬、跨越歐亞的茶路，在晉商腳下展開，把晉商推向歷史的另一高峰。

為了打通這條茶路，晉商在中國境內，先用長江的船隊河運，從漢口上岸後，接駁騾子陸運。出長城後，再改以駝隊運輸。至蒙古的烏蘭巴托分為往西與北兩路，往北這條路要運至邊境恰克圖，再西銷往歐洲。

富貴險中求。他們不但經過沙漠、雪地，渡江穿山，還要闖過戰地。這勇氣，比起今天到伊拉克做生意的商人，毫不遜色。 局勢動盪，造就異地匯兌新行業

十八世紀初期開始，太平軍與捻匪作亂，各地商人開始拜託商號分布最廣的晉商，協助匯款。方法是開一張收據，將款項交在晉商的甲地分號，再以書信傳遞該收據，讓持收據者在乙地晉商分號領款。於是，一八二三年，中國第一家票號「日昇昌」在山西開張，晉商進入另一個事業高峰。

「一紙之符信遙傳，萬兩之白銀立集。」票號，解決了其他商人的難題，讓被民亂阻絕的商業血脈順暢起來，也讓資本得以做最有效的流通。從此，晉商由大貿易商變成銀行家。也就是所謂「貨通天下」、「匯通天下」精神。

票號的五大業務分別為匯兌、存款、放款、發行銀票、以及代辦捐項。其中，光是匯兌的手續費，就達匯款的百分之一；再者，利用各地銀兩成色不同，晉商票號採取低買高賣的匯價，又增加約匯款百分之一的利潤，此外，放款月息達三％到七％，代辦捐項也有相當的手續費。

一八六○年間，日昇昌股東權益報酬率達七五○％，喬家旗下大德昌在一九○五年至一九○八年，四年間賺進三．四個資本額。

豐厚利潤吸引晉商紛紛效法。到了十九世紀末，晉商票號總號達三十多家，分號達四百五十多家。票號帶給這些縣城豐厚收入，也帶動了鑣局、當鋪、茶樓、酒肆、車馬店生意興隆。 清朝人徐珂所著「山西多富商」一文，統計山西十三大首富，其中八家設有票號。財富排行前五大更是無一例外。

但是，鉅富之牆，不是平空而起。

一張紙，就能兌換千百銀兩？當年的金融管理呈現無政府狀態，既沒有專利牌照，也沒有法律可管，更沒有國家保證，山西票號憑什麼讓客戶相信？金融業是資本的競爭，更是信譽的競爭，而誠信更是晉商數百年來最重要的精神。

山西票號能讓異鄉人相信，錢交給他們是安全的，這不是一個人說了算，而是整個晉商百年來，累積下來的聲譽，也維繫一代代晉商達五百年榮景，比清朝的歷史都久。 格局二：捨小求大

晉商的異地建築中，最宏偉的就是關帝廟。祖籍山西解州的關公，是晉商心中的財神爺，現今華人商家喜拜關公，就是從晉商風俗而來。關公以信義聞名，無論曹操給他多豐厚的待遇與條件，他始終守護著劉備。這個特質，與招財有何關係？

再看財富排名山西第三的喬家，門廳顯著位置掛著「學吃虧」匾額，乍見此言的人，往往丈二金剛摸不著頭腦。關公寧可捨小利而求大義，終究贏得後人尊敬。喬家生意能維持六代，也是實踐這精神。

先信義而後利，吃小虧贏得客戶信任

蒙古大草原重鎮，人口超過二百萬人的包頭，至今流傳一句話：「先有復盛公，後有包頭城。」復盛公就是喬家的商號。喬家第一代喬貴發，兩百多年前只是在邊境幫人拉駱駝、大字不識一個的長工開始，慢慢經營成包頭第一大商號，靠的不只是勤勞努力。

他的理念是：「寧可少賺錢，不能失信；寧可不賺錢，不能失信；寧可賠錢，也不能失信。」喬家第三代掌門人喬致庸，將其經營理念總結為三個字：「信、義、利」。先是信義，然後才能得利。

他們如何實踐「信義優先於利益」的精神？喬家販茶，為了避免從武夷山長途運送至北方，沿途茶磚有所毀損，而使客戶吃虧，失了誠信。喬家將所有標示一斤的茶磚，實際上都加秤一兩給客戶。

不只如此，喬家賣油、賣糧食的斗秤，比其他商家大。乍看之下每筆生意都比別人吃虧，長期卻贏得客戶的死忠信任。

不只是喬家，許多晉商都遵循此道，才能將其內化為集體制約力量，也才能對外贏得共同名聲。一九○○年，八國聯軍攻占北京，許多山西票號在北京分號銀兩被劫一空，帳簿也付之一炬，根本無從對帳。

然而，以日昇昌為首的山西票號，此時做出一項共通決定——只要客戶拿得出存摺，不管數目有多大就兌換。這麼做雖有風險，但是，承諾是他們的信念，事後也證明山西票號對未來做出一項正確的投資——當北京戰亂平息，分號重新開業，不但新舊客戶放心將銀兩存入山西票號，連朝廷重臣也紛紛進言慈禧太后，將朝廷官銀匯兌，交由山西票號經手。 首創員工分紅，比率超越資方

何謂格局？「成大器者，首先要會『棄』，才是格局，」一位營業額超過新台幣二百八十億元的企業家說。晉商的不計較、能「棄小」，更體現在予專業經理人的利潤分紅。中國人的第一套員工分紅制度，起源於晉商。

開放給資深員工高比率的盈餘分紅入股（頂身股），往往讓票號員工領取超過薪資數十倍以上的紅利。舉例而言，票號龍頭日昇昌全盛時期，分行經理可參與分紅股數約為一股，一年分紅達萬兩白銀。當時，一位七品縣太爺，年薪也不過一千兩白銀。

走在今天的平遙金融大街，我們可以遙想當年，坐在櫃檯裡叮叮噹噹打著算盤的夥計，都可能因「頂身股」而腰纏萬貫。

財經大學副教授黃鑒暉分析，一八八九年大德通票號身股分紅為銀股（資方）的一二○％，一九○六年協成乾票號身股分紅為銀股一三○％。也就是說，員工所分利潤比股東還多。

此高額的讓技術股給專業經理人，使得每位經理人都由衷的把老闆的事業，當成自己的事業。美商惠悅企管顧問公司副總經理李彥興表示，國內企業員工分紅占盈餘比重頂多二○％，對於晉商竟願意讓員工分紅比率超過資方，他感到非常驚訝！

協助落難競爭者，聯手開拓新市場

晉商的格局，也反映在罕見的商場競爭。

在晉商票號業開啟之初，許多票號發行一種紙幣叫做「錢帖子」，供人兌現使用。有一年，東北市場上出現喬家、渠家兩大票號發行的錢帖子貶值的謠言，喬、渠兩家對突如其來的擠兌感到束手無策，只好連袂到東北票號市場第一大的曹家票號求助。

任何商人都會趁此機會，一舉把競爭者逐出市場。但是，曹家卻選擇協助落難的競爭者，允諾這兩家客戶，可以到曹家票號兌換現銀。這次，曹家放棄唾手可得的壟斷地位，看來並不聰明，但日後得到的回報不容小覷。後來，他們想進軍西北市場，更早進入西北市場的喬、渠家回報曹家順利進入，使得喬、渠、曹三家，市場越來越大，甚至三家後代彼此通婚也越見頻繁。

捨眼前短利之舉，今天聽起來似不可思議。格局三：回饋社會

一八八七年，山西出現三百年來最大的一次旱災，三分之一人口死於這次災荒，甚至出現人吃人的慘劇。這時，榆次常家居然宣布，花三萬兩銀子修建戲台。原來，常家以建戲台的名義，變相賑災，只要你來搬磚頭搬木頭，我就管你飯吃，又讓災民擁有勞動所得的自尊。災荒持續了三年，常家的戲台，也蓋了三年。

搭棚供餐賑災，自家人最後開飯

這場災荒，喬家捐獻了三萬六千兩白銀，並搭粥棚供災民三餐，根據當地地方誌紀錄，喬家賑災款項為全省最多。「喬致庸很嚴格的，賑災期間，災民沒開飯喬家人不許開飯，喬家上下所有人生活水平降至最低。」

「喬家大院」連續劇導演胡玫，覺得匪夷所思：「他（指喬家）圖什麼？為什麼？這是什麼精神？這對我來說是不可思議的。」但除了開粥棚賑災、送麵粉送肉，胡玫沒有把喬家其他善舉拍出來，因為怕觀眾不相信，以為是假的。「這難道不是個悲哀嗎？」胡玫慨歎。

訪談最後，王正前特地讓我們登上喬家大院屋頂，俯瞰這座擁有六個院區、三百一十三間房間的晉商巨宅。層層交錯的飛翹屋簷，映著遼闊無邊的黃土高原。

讓這一座座灰色城堡，在貧瘠大地中屹立不搖的，究竟只是財力，還是滾動財力背後的精神格局？這距今僅約百年的故事，已告訴我們答案。